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Market Timing et structure de financement des entreprises cotées ? Le cas de la Belgique / Croquet , Mélanie
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Lobjectif de ce papier est de vérifier, à linstar de M. Baker et J. Wurgler (2002), leffet du Market Timing sur le niveau dendettement des grandes entreprises belges cotées sur le NYSE Euronext de la place de Bruxelles. Pour ce faire, deux variables appréhendant cet effet (les valorisations boursières passées pondérées par les déficits de financement et le taux de variation du cours de laction des sociétés) sont intégrées dans un modèle de régression de type OLS aux côtés de quatre variables de contrôle (la taille, les opportunités de croissance, la tangibilité de lactif et la rentabilité). Lorsque le modèle est testé sur le niveau dendettement des entreprises de la base de données introduite en Bourse à partir de 1997, la pertinence et la persistance du Market Timing sont validées endéans une période de 10 années. Document de fond. Bibliographie. Données chiffrées.
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