Identification des facteurs de risques systémiques et application d'une stratégie StatArb au marché actions américain / Cédric Morvan

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Identification des facteurs de risques systémiques et application d'une stratégie StatArb au marché actions américain / Cédric Morvan

Study and report

MORVAN, Cedric. Author

Published by ESCP Business School - 2011

Library: Madrid London Paris Champerret Paris Montparnasse Turin

Source : Syracuse

Item type

Study and report

Dissertation

MSF in Finance

Language

French

Publication year: 2011

Subjects: INVESTMENT FUND - FINANCIAL STATISTICS - DECISION AID - STOCK EXCHANGE SECURITY - MARKET FINANCE - NUMERICAL ANALYSIS

Parmi les différentes stratégies de lindustrie des hedge funds, Statistical Arbitrage ou « StaArb » est certainement lune des plus quantitatives. La première partie se concentre sur lindustrie des hedge funds et permet de faire le point sur les différentes stratégies avant de se focaliser sur le Statistical Arbitrage. Létude de la décomposition en facteurs principaux est réalisé dans la deuxième partie, il y est traité danalyse en composantes principales linéaire et non-linéaire ainsi que la transformation en ondelette. La transformation en ondelette permet danalyser les rendements de manière débruité et ainsi de faire ressortir plus finement les composantes principales. Lattribution des scores de désirabilité est traitée dans la troisième partie et les résultats sur la période de décembre 2006 à juin 2011 sont présentés dans la dernière partie.