Synthèse d'une longue expérience de banquier d'affaires et d'enseignant de finance d'entreprise, cette deuxième édition de Fusions Acquisitions présente de façon claire et vivante les opérations de rapprochements entre sociétés (mergers & acquisitions). En 21 chapitres, les principales étapes d'une opération de croissance externe sont exposées en détail, en mêlant rappels théoriques et aspects pratiques :
le diagnostic stratégique et financier,
la différence entre valeur et prix,
les due diligences et le rôle des conseils,
la phase de négociation,
l'ingénierie financière du rapprochement (cession, apport, fusion, alliance capitalistique) avec ses principales conséquences financières, fiscales et juridiques.
L'ouvrage étudie les rapprochements transnationaux récents, explique le développement des opérations de LBO, présente la nouvelle réglementation des offres publiques et les techniques d'ingénierie boursière et analyse le cas particulier de la croissance externe des sociétés familiales. Il se veut également un instrument de travail puisque le lecteur y trouvera :
un résumé, des références bibliographiques ainsi que des adresses de tes Internet utiles pour chaque chapitre,
deux cas corrigés inspirés d'opérations récentes,
un index élargi par rapport à l'édition précédente,
un glossaire détaillé permettant de retrouver la signification de plus de 120 termes utilisés, ainsi que leur équivalent anglo-saxon.
Un site Internet dédié propose gratuitement du matériel pédagogique complémentaire et une boîte aux lettres. Cet ouvrage s'adresse principalement aux étudiants en finance, en gestion, en comptabilité ainsi qu'aux débutants et professionnels en fusions acquisitions dans les fonds d'investissement, les banques et les entreprises. from back cover.
Introduction --- PREMIERE PARTIE: DU DIAGNOSTIQUE A L'EVALUATION --- Chapitre 1. Le diagnostique stratégique --- Chapitre 2. Déchiffrer la comptabilité en partie trouble --- Chapitre 3. Analyser les performances financières de l'entreprise --- Chapitre 4. Comprendre l'actif économique --- Chapitre 5. L'importance du plan d'affaires --- Chapitre 6. Les fondements de la valeur d'une entreprise --- Chapitre 7. La méthode patrimoniale --- Chapitre 8. L'approche analogique ou méthode des multiples --- Chapitre 9. L'approche intrinsèque ou méthode des DCF --- Chapitre 10. Une explication des écarts de valorisation: les options réelles --- DEUXIEME PARTIE: DE LA VALEUR AU PRIX --- Chapitre 11. L'équipe et les conseils --- Chapitre 12. Enchères er négociation privée --- Chapitre 13. La phase de 'due diligence' --- Chapitre 14. Les techniques de négociation --- TROISIEME PARTIE: STRUCTURATION ET MODALITES DU RAPPROCHEMENT --- Chapitre 15. Les différentes formes de rapprochement --- Chapitre 16. Les opérations boursières --- Chapitre 17. Les opérations de LBO --- Chapitre 18. Les alliances capitalistiques et les rapprochements transnationaux --- Chapitre 19. Le dilemme contrôle/croissance: le cas des groupes familiaux --- Chapitre 20. Aperçu des problèmes réglementaires --- Chapitre 21. Etude de cas --- Glossaire français-anglais --- Index..
